[问答题]

某建设项目计算期10年,其中建设期2年。项目建设投资(不含建设期贷款利息)1200万元,第1年投入500万元,全部为投资方自有资金;第2年投入700万元,其中500万元为银行贷款,贷款年利率为6%0。贷款偿还方式为:第3年不还本付息,以第3年末的本息和为基准,从第4年开始,分4年等额还本.当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元,在第3年和第4年等额投入,其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金,其余均为银行贷款,贷款年利率为8%,贷款本金在计算期最后一年偿还,当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用(含贷款利息偿还)为900万元,第4年至第10年的总成本费用均为1500万元,其中,第3年至第10年的折旧费均为100万元。
(计算结果除要求外均保留2位小数)
问题:
1.编制项目建设投资贷款还本付息表(结果保留三位小数)和流动资金贷款还本付息表。
2.列式计算项目第3年.第4年和第10年的经营成本。
3.项目的投资额.单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10%时对应的财务净现值的计算结果见表1—26。根据该表的数据列式计算各因素的敏感系数,并对3个因素的敏感性进行排序。
 
4.根据表1—26中的数据绘制单因素敏感性分析图,列式计算并在图中标出单位产品价格的临界点。
[解题要点]本案例主要考查总成本费用的构成及其计算.单因素敏感性分析等知识要点。编制建设期投资贷款与流动资金贷款的还本付息表,由此得到运营期各年的利息支出额,进而根据总成本费用的构成计算各年的经营成本,上述过程属于财务评价中的确定性分析;根据单因素变动引起财务净现值变动的计算结果,计算敏感性系数,进行敏感性排序,绘制敏感性分析图等属于财务评价中的不确定性分析,具体知识要点与计算公式见表1—20。

参考答案与解析:

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