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开放式基金如何运作？
----当您投资于某只基金时，您的资金会跟许多其他投资者的资金汇集在一起。专业的基金经理会将集得的资金投资于各种证券。每只基金会分为均等的单位。所有单位及其代表的资产都属于基金投资者所有。您在购买时获分配的单位数将根据您的投资金额和基金单位净值确定，在卖出时获得的金额将根据您赎回的单位数和基金单位净值确定。基金单位净值根据您买卖当日证券交易所交易时间结束时基金投资项目的价值计算，并于次日公布。投资人投资基金期间，基金管理人、基金托管人和基金持有人等当事人的权利义务是由基金契约加以规范的。投资者的资金由托管银行设立独立基金托管专户进行保管，而基金管理公司专责基金的投资运用。基金管理公司和托管银行还依据法律法规、基金契约和托管协议进行相互监督，确保基金资产的安全，保护投资者的合法权益。此外，会计师事务所的注册会计师定期对基金进行审计，确保基金按照国家规定的会计准则计算资产。此运作架构可确保投资人的资金安全，并通过相互监督和定期的信息披露将资金运用予以公开透明化。
什么是基金契约、招募说明书和公开说明书？
----基金契约是约定包括基金发起人、基金管理人、基金托管人和基金持有人在内的基金当事人的权利、义务的法律文件，基金契约会对基金的基本情况、设立与交易、投资、收益分配、信息披露等进行规定。开放式基金的基金发起人一般就是基金管理人。基金投资者自取得依基金契约发行的基金单位，成为基金持有人后，即按基金契约享有权利、承担义务。基金投资者欲了解基金持有人及其他基金当事人的权利和义务以及基金的其他详细情况，应当查阅基金契约。
----招募说明书是基金在设立募集时，基金发起人公布的用于披露所有对投资者作出任何投资决策有重大影响的信息的法律文件，包括管理人情况、托管人情况、申购和赎回的方式、费用种类及比率、基金的投资目标、收益分配方式等。除招募说明书外，基金在设立募集时，基金发起人还会在中国证监会指定的信息披露媒体刊登发行公告，说明基金设立募集的基本情况及具体办理事项。
----开放式基金成立后，基金管理人将于每6个月结束后的30日内编制并公告公开说明书，对基金概要、基金投资组合、基金经营业绩、重要变更事项和其他按法律规定应披露的事项进行披露。
开放式基金的投资对象有哪些？
----根据有关法律法规，开放式基金的投资范围限于国内依法发行的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，具体包括普通股股票、国债、金融债、企业债、可转换债券、银行存款等。
我为什么要投资于开放式基金？
----相对于封闭式基金而言，投资于开放式基金有很多优点：
优质服务。开放式基金的管理公司会给您提供多种多样的服务，包括信息查询、咨询、定期资料的寄送等。开放式基金的信息披露更加详尽，您不仅每天可以通过报纸、电话、网站等途径了解基金单位净值的变化，通过基金管理公司定期更新的公开说明书了解基金的运作情况及对市场的看法，还可以随时通过电话查询您的账户情况，使您对您投资组合的情况了如指掌。
变现灵活。开放式基金按基金单位净值进行买卖，每天只适用一个单一的价格，没有因二级市场的供求关系造成的波动，使您不必像买卖封闭式基金一样关注买卖的时机。您在需要卖出封闭式基金时，如果市场行情不好，您需要以更大的折价才能卖出，而开放式基金则不然，您随时可以按基金单位净值向基金管理公司卖出，从而避免或减少损失。
买卖方便。办理开放式基金业务的网点众多，您可以通过基金管理公司、银行的网点进行开放式基金的买卖，而且赎回款、分红款直接打入您的银行存款账户，使您的买卖更方便。
投资开放式基金需要多少资金？
----出于运作成本的考虑，开放式基金投资一般有最低投资金额的限制。如目前的开放式基金起点金额是1,000元人民币。将来随着市场情况等的变化，该下限还会进一步降低。
----此外，将来为鼓励中小投资者定期投资于开放式基金会推出定期定额投资计划，其投资下限一般会低于单笔投资的下限。
投资开放式基金是否会令我无法控制自己的资金？
----不会。投资者投资于基金后，资产由托管人保管，资产的投资运作由基金管理人进行。投资人虽然无权决定资产的实际投资，但是投资者可以在任何一个营业日将投资套现或转换至其他基金，赎回资金一般会在7日内从基金托管账户向您预先指定的银行存款账户划出。
----同时，开放式基金有严格的信息披露制度，您可以方便地掌握投资组合的最新情况。基金管理公司会提供大量的公开出版物以及服务使您能及时了解到您的投资及市场状况。最新的基金净值可以通过电话、互联网向基金管理公司查询。基金单位净值也会在各主要报刊上公布，例如中国证券报、上海证券报、证券时报等。
一只开放式基金要经历哪些主要的时间段？什么是认购、申购和赎回？
----开放式基金是基金管理公司为投资者提供的一项产品，经监管机关批准后，开始进行基金的设立募集，在设立募集期内，投资者可以购买基金，但此时基金尚未成立，投资者的认购款项只能存入商业银行，基金经理还不能进行投资。投资者在设立募集期内购买基金称为"认购"。
----设立募集期内，达到规定的基金成立条件，即可以停止募集，审计机构验资无误后，基金即宣告成立。
----基金成立后，专业的基金经理即开始将集得的资金投资于各种证券。基金成立后一般都有不长于3个月的封闭期，在封闭期内投资者不能卖出。有的基金在成立后暂时也不接受投资者的购买申请，而要过一段的时间才开始接受，但一般也不超3个月。投资者在基金成立后购买基金称为"申购"，卖出基金称为"赎回"。
----开放式基金不规定固定的期限，在正常情况下会无限期的存续下去。但也不是绝对的，在基金契约规定的基金终止情形出现时，基金将终止并进行清算，清算后剩余的资产将按基金持有人持有的份额比例进行分配。
为什么新成立开放式基金时要有封闭期？是否封闭期越短越好？
----封闭期是指基金成立后有一段不接受赎回的时间段。因为新设立的基金需有相对较长的一段期间逐步依市场状况完成持股的布局，所以基金契约中一般都设有封闭期的规定。根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月。
----基金的封闭期如果过短，会出现基金尚未完成布局即必须应付赎回的，这样会影响基金净值及投资者的权益。所以封闭期过短可能相对风险较大。
----基金投资应以长期为宜，投资者不应以封闭期的长短为选择基金的标准。
什么时间可以买卖开放式基金？
----投资者需在基金契约规定的开放日办理基金的买卖，目前一般是上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日。具体的业务办理时间一般由基金管理人与销售机构确定。但是在证券交易所收市（目前为下午3：00）后受理的申请只能算做是下一个开放日受理的申请。
开放式基金有哪些费用？
----和其他投资方式一样，投资开放式基金也需负担一些费用的支出，具体的费用种类及标准您可以查阅基金的契约或招募说明书。
----一般说来，从您购买基金到赎回为止，涉及的主要费用包括：
投资者直接负担的费用
----申购费：申购费是向投资者收取的用于负担基金销售、市场推广等用途的费用。我国法律规定，申购费率不得超过申购金额的5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%，并且适用的费率一般随申购金额的增加而降低。
----同申购费相似，认购费是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用，有的基金认购期间相对基金成立后的申购有费率上的优惠。
----目前国内开放式基金都是在投资者申购时从申购款中一次性扣除，即采取前端收费的形式。国外有的基金还采取后端收费的形式，即在赎回时从赎回金额中扣除。
----赎回费：赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的3％，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般为0.5%。
基金运作费用
----基金运作费用是为维持基金的运作，从基金资产中扣除的费用，不由投资者直接承担。
----基金管理费：是支付给基金管理人的费用，以负担管理基金发生的成本。基金管理费每日计提，年费率一般在1%～3%之间。
----基金托管费：是支付给基金托管行的费用，以负担保管基金资产等发生的支出。基金托管费每日计提，年费率一般在0.25%左右。
----其他费用：主要包括投资交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、持有人大会费等，这些费用也作为基金的运营成本直接从基金资产中扣除。
----此外，国外有些基金还有一些专项的费用，例如美国证监会规定的12b-1费，是专门从基金资产中提取的用于支付销售开支、市场推广的一项费用，年费率一般不超过0.75%。
开放式基金买卖的价格如何确定？
----开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。
----基金单位净值=基金资产净值/基金单位总数
----基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值
----基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。
----基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是用该日日终基金的总份数。
----投资者在T日买卖后，用来计算其买到的份数或卖出得到的金额的依据是当天证券交易所收市后计算的基金单位净值，该净值于T+1日公布，因此投资者在买卖当天看到的基金单位净值是上一日买卖的投资者适用的计算基础，而不是当天买卖的计算基础。这样投资者在买卖的时候是不能知道自己能够买到的单位数或卖出的金额的，只有根据第二天公布的基金单位净值，投资者才能计算。这种计算方法成为"未知价法"。我国目前采用的就是未知价法。
----与之相对的是"历史价法"，国外也有采用，是投资者买卖时用来计算的基金单位净值已经计算并且公布，因此投资者在买卖时就可以计算能买到的份数或卖出的金额。
为什么开放式基金买卖以次一日公布的基金单位净值计算份额或价款？
----投资者买卖当日第二天公布的基金单位净值实际就是用于计算买卖当日的成交份数或金额的实际净值。之所以不用买卖当日公布的基金单位净值，是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖，而对其他基金持有人的利益造成不利影响。如果当日证券市场上涨，那么基金单位净值就会增加，因为用当日已公布的基金单位净值，投资者只需付出较少的资金即可以实现当日上涨后的净值；而证券市场下跌时，投资者当日赎回就会避免当日净值下跌的损失，这样对原有的长期投资者会造成不利的影响，同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定，所以我国开放式基金的买卖都按次一日公布的基金单位净值计算。
什么是金额申购？什么是份额赎回？
----金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,000份的基金。
----份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。
----因为开放式基金的买卖采用"未知价法"，所以用金额申购和份额赎回是比较方便的操作方法。与之相对的是份额申购和金额赎回，即按份额提出申购，或按金额提出赎回，国外也有采用，但不常用。
如何计算申购费用和买到的基金份数？
----开放式基金的申购金额里实际包括了申购费用和净申购金额两部分。申够费用可以按申购金额或净申购金额的一定比例计算。国内的做法一般是按申购的价款总额（含费用）乘以适用的费率计算申购费用，并从申购款中扣除。这样，对一笔申购金额实际可以买到的基金单位的计算方法为：
----申购费用＝申购金额×适用的申购费率
----净申购金额=申购金额-申购费用
----申购份数＝净申购金额/申购当日的基金单位净值
----这种计算方法是美国等海外市场通用的计算方法。这种方法的优点在于，因为采用"未知价法"，计算比较简便；此外，由于一般按申购金额增加采用递减的费率，可以避免出现按净申购金额计算会导致买的少的投资者实际交款可能高于买的多的投资者的不公平现象。
----采用这种计算方法会使按净申购金额适用的费率略高于公布的费率。投资者如想了解按净申购金额计算适用的费率，只需作一个小的换算即可：
----按净申购金额适用的费率=按申购金额适用的费率÷（1-按申购金额适用的费率）
----例如，按申购金额适用的费率为2%，则：按净申购金额适用的费率=2%÷（1-2%）≈2.04%。
如何计算赎回费用和卖出得到的价款？
----投资人在卖出基金后，实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分。其中的计算公式为：
----赎回总额＝赎回份数×赎回当日的基金单位净值
----赎回费用＝赎回总额×赎回费率
----赎回金额= 赎回总额-赎回费用
----投资者需注意的是各基金规定的赎回费收入的归属可能会有所不同，有的规定只扣除较少的手续费后，大部分会归基金所有；有的规定全部或大部分用作手续费，而不归或只将少部分归入基金资产，这样如果您是部分赎回的话，前一种做法对您是比较有利的，在同等情况下，您持有的基金单位净值会高于后者。
我的申购申请有可能被拒绝吗？
----您在办理开放式基金业务时，需准确提供相关资料，并认真填写相关的表格，如您填写有误，您的申购申请有可能会被拒绝。
----此外，开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停或拒绝投资者的申购。一般包括如下情形：
不可抗力；
证券交易场所在交易时间非正常停市；
基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会，继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害；
基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的其他申购；
基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分；
法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。
----暂停申购及重新开放申购时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。
基金管理公司有可能暂停赎回吗？
----开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停接受赎回申请。一般包括如下情形：
不可抗力；
证券交易场所交易时间非正常停市；
基金发生连续巨额赎回，基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的；
法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。
----暂停赎回及重新开始接受赎回申请时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。
开放式基金分红吗？
----开放式基金的分红情况会在基金契约里规定。一般在基金有可分配收益的情况下，每年至少分红一次，年度分配一般在年度结束后4个月内进行。
----分配的对象是基金的净收益，即基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。
----投资人应该了解的是，基金分红的收益原来就是基金单位净值的一部分，投资人实际拿的也是自己账面上的资产。这也是为什么分红当天（除权日），基金单位净值会下跌的原因。所以分红也并不是越多、越频繁越好，投资者应选择适合自己需求的分红方式。投资者如想实现收益，也可以通过赎回一部分份额进行。
我可以选择哪些分红方式？
----目前开放式基金一般会向投资者提供两种可供选择的分红方式，即取得现金或红利再投资。红利再投资是基金管理公司向投资者提供的直接将所获红利再投资于基金的服务。
----选择现金形式的，红利将于分红实施日从基金托管账户向投资者预留的银行存款账户划出。如果您暂时不需要现金，而想直接再投资，您就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金单位并记入您的账户，一般免收再投资的费用。
----如果您想变更原来选择的分红方式，您也可以到您办理基金业务的基金管理公司或代销机构营业网点办理变更手续。
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投资开放式基金的获利方式有哪些？
----投资开放式基金赚的是"基金净值上涨"的钱，不像封闭式基金，上市后的价格可能会受市场供需的影响产生溢价或折价的情形。购买开放式基金可以通过两种方式获利：
净值增长：由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等，导致基金单位净值的增长。而基金单位净值上涨以后，投资者卖出基金单位数时所得到的净值差价，也就是投资的毛利。再把毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用，就是真正的投资收益。
分红收益：根据国家法律法规和基金契约的规定，基金会定期进行收益分配。您获得的这部分分红也是您获利的组成部分。
开放式基金的投资收益有保底吗？
----开放式基金的投资收益没有保底。基金是集中投资者的资金，由专家管理，投资者共享收益、共担风险的投资工具。市场经济中收益和风险是对等的，一般而言，预期收益越高，则须承担的风险也越高。
投资于开放式基金需要缴税吗？
----根据目前的税收规定，您投资于开放式基金获得的红利及卖出后得到的差价均暂免纳税。
投资开放式基金有风险吗？
----开放式基金是一种收益共享、风险共担的集合投资工具，它不同于银行存款或国债，不能保证投资者一定获得盈利，也不保证最低收益，投资于开放式基金的风险主要包括：
流动性风险：任何一种投资工具都存在流动性风险，亦即投资人在需要卖出时面临的变现困难和不能在适当价格上变现的风险。相比股票和封闭式基金，开放式基金的流动性风险有所不同，由于基金管理人在正常情况下必须以基金资产净值为基准承担赎回义务，投资人不存在由于在适当价位找不到买家的流动性风险，但当基金面临巨额赎回或暂停赎回的极端情况时，基金投资人有可能不能以当日基金单位净值全部赎回。如投资人选择延迟赎回，则要承担后续赎回日基金单位净值下跌的风险，这就是开放式基金的流动性风险。
申购、赎回价格未知的风险：开放式基金的申购数量、赎回金额以基金交易日的基金单位净值加减有关费用计算。投资人在当日进行申购、赎回基金单位时，用于计算的申购数量和赎回金额的是下一个基金交易日公布的基金单位净值。投资者在申购、赎回时无法准确预知会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。相对于短期投资者来说，这种风险相对长期投资者要小的多。
基金投资风险：开放式基金的投资风险主要包括市场风险和信用风险等，市场风险指基金所投资的证券市场价格因受各种因素的影响产生波动，导致基金收益水平变化的风险。信用风险指基金在交易过程发生交收违约，或者基金投资的债券出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失的风险。
管理风险：指基金运作各当事人的管理水平对投资人带来的风险，例如基金管理人的管理能力决定基金的收益状况、注册登记机构的运作水平直接影响基金申购赎回效率等。
操作或技术风险：指基金管理人、基金托管人、注册登记机构或代销机构等当事人的业务操作或技术系统出现时，给投资者带来损失的风险。
其他风险：指战争、自然灾害等不可抗力发生时给基金投资人带来的风险。规避开放式基金投资风险的主要方法是选择信誉卓著、管理完善、内部控制健全的基金管理公司管理的基金进行投资，同时对所投资的基金、基金管理公司和证券市场保持适当的关注，必要时可以进行咨询，听取投资顾问的意见。
开放式基金有哪些信息披露？
----开放式基金需按国家有关规定进行相关的信息披露，您可以通过披露的信息了解基金的情况。开放式基金的信息披露内容一般包括：
招募说明书
基金获准设立并开始募集时，基金发起人（一般是基金管理公司）将公告招募说明书。
定期报告
基金定期报告一般包括半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书。
半年报告和年度报告每年各公布一次。基金投资组合公告每季度公布一次。
每开放日公布前一开放日的基金单位净值。
公开说明书是对招募说明书的定期更新，由基金管理人编制，于基金成立后每6个月结束后公告。
临时公告
基金在运作过程中发生对基金持有人权益可能产生重大影响的事项时，基金管理人将进行临时公告。
----开放式基金的信息披露会在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，例如中国证券报、上海证券报、证券时报等。此外，基金的信息披露文本一般还将存放在基金管理人、基金托管人和基金销售机构的办公场所和营业场所，投资者可查阅。
投资于开放式基金，投资者能享受哪些服务？
定期资料寄送
----包括基金投资人对账单，以及其他相关的信息资料。
信息查询与投资咨询
----投资人如果想了解申购与赎回的交易情况、基金账户余额、基金产品与服务等信息，可通过基金管理公司、银行等公布的电话、互联网等形式进行查询或咨询。
红利再投资
----基金收益分配时，基金持有人一般可以选择将所获红利直接再投资于该基金，而且免收
定期投资计划
----在技术条件成熟时，基金管理人可利用直销网点或代销网点为投资人提供定期投资的服务。通过定期投资计划，投资人可以通过固定的渠道，定期定额购买基金。
开放式基金可以办理非交易过户吗？
----非交易过户是指基金投资者不向基金管理公司办理赎回和申购，而直接进行基金单位的转让。开放式基金的注册登记机构一般只受理部分情况下的非交易过户，例如继承、司法强制执行等情况。
----具体的非交易过户情形会在基金契约、招募说明书或公开说明书中规定，办理时，您还需要根据注册登记机构或销售机构的规定提供相应的证明文件等资料。
----需要提醒您的是，基金的转让只能按规定的手续办理，由基金的注册登记机构确认，私下的转让是无效的。
如想变更交易机构或地点如何办理？
----各基金管理公司及销售机构一般会向您提供变更交易机构或地点的服务。具体的办理手续与基金的注册登记业务模式有关，主要包括指定交易模式和转托管模式。
----指定交易模式您在同一时间只能在一个机构或地点办理开放式基金的买卖，如需变更要办理转指定交易手续将全部分额转至新机构或新地点。
----在转托管模式下，您可以同时在多个机构或地点进行开放式基金的买卖。但您在一个机构或地点购买的基金如需在另一个机构或地点卖出，您要在原来购买的机构或地点办理转托管转出手续，并在规定的时间内在新机构或地点办理转托管转入手续。
----华夏基金管理有限公司采用的是转托管模式，使您可以同时在多个机构或地点进行基金的买卖。
投资于开放式基金，我享有哪些权利？
----您投资于开放式基金后享受的权利会在基金契约中规定，一般而言，基金持有人主要享有以下权利：
出席或者委派代表出席基金持有人大会，并行使表决权；
取得基金收益；
按基金契约的规定赎回、转换基金单位，并在规定的时间取得有效申请的款项或基金单位；
取得基金清算后的剩余资产；
知悉基金契约规定的有关信息披露内容；
因基金管理人、基金托管人、注册登记机构、销售机构的过错导致利益受到损害，有要求赔偿的权利；
法律法规及基金契约规定的其他权利。
----投资人行使权利的一种重要形式就是出席持有人大会并就基金的重大事项例如修改基金契约、决定终止基金等进行表决，基金契约会对持有人大会的召集、召开条件及表决程序等进行规定。基金持有人大会决议生效后对所有基金持有人都有约束力，并将进行公告。
投资于开放式基金，我需承担哪些义务？
----基金契约也会对您投资于开放式基金后负有的义务进行规定，一般基金持有人需承担以下义务：
遵守基金契约；
缴纳基金认购、申购款项，承担规定的费用；
承担基金亏损或者终止的有限责任；
不得从事任何有损基金及其他基金当事人利益的活动；
法律法规及基金契约规定的其他义务。
----基金契约是约束包括您、基金管理公司和基金托管银行在内的基金当事人的权利义务关系的法律文件，您在投资于开放式基金之前，应当阅读所投资基金的基金契约。
我应该从哪里着手，开始筹划投资于开放式基金？
----如果您手上有了合适的资金，准备投资于基金，那么在投资之前，您还需要做一些准备工作。
明白自己，了解个人需求
----所以在您购买基金之前，先要花点时间作一下自我评估。为了协助您的财务规划，我们建议您考虑四个：
----您的收入支出情况：您有多少钱可以投资？
----您首先需要考虑自己的财务状况，例如目前的收入、开支、储蓄以及额外的收入来源等。假如您的财务状况比较宽裕，能够承担较高的风险，应采取比较进取的投资方针。相反，您就应当采取比较稳健的投资方针。
----您的投资目标：您为什么要投资，对收益有什么期望？
----您的投资目标应该是根据您的收入和支出情况确定的。人生历程中会有不同的需要。现在如何？短期内如何？长远又如何？
----无论您的投资目标是什么，关键是要切合实际，这样才能决定需要多少的回报。当然，如您希望投资能于一夜之间增长数倍，基金投资就未必能达到您的期望。
----您的投资期限：您估计可以投资多长时间？
----如果您的投资期限较长，您可以相对承担短期损失的风险，同时预期实现长期较高的收益。反之，则应当进行较为稳健的投资。
----您的风险承受能力：您对短期内的大幅亏损怎么看？
----每一位投资者都需要了解风险与回报的关系，以及学习如何在两者之间取得平衡。这个情况因人而异，因为它取决于每个人对风险的看法。例如，同一项投资策略，部分投资人会认为它稳健，但在其他投资人眼中却过于进取。了解您对风险的看法和态度，有助于您制定合适的投资计划。
认识您的投资选择
----市场上的基金也有不同的类型，您需要注意阅读每种基金的基金契约、招募说明书或公开说明书，这些资料可以帮助您了解基金的收益、费用和风险特征，从而判断某种基金是否切合您的投资目标。此外，您还需要注意各只基金的基金经理和基金管理公司的情况，从而对准备投资的基金有一个更全面的了解。这些资料您都可以通过报纸、基金销售网点或基金管理公司的互联网站得到。
了解投资需办理的手续
----开放式基金的买卖是很方便的，通常通过基金管理公司或代销银行等的网点销售。在投资前您需要通过阅读基金契约、招募说明书及销售机构的规定了解需办理的手续，并准备需要提供的证件资料，例如身份证等，您可能还需要开立符合需要的银行卡并存入足够的资金。等将来条件成熟以后，您还可以通过电话、自助终端、互联网等更方便的方式进行基金买卖。
如何认识投资风险？
----在作出投资决定时，您需要了解投资的一个原理：风险和收益是互相对应的。没有风险就没有回报。简单来说，为了寻求更大的收益，例如，更高的投资回报，您就要承担更高的风险；如果您希望减少风险，您就要预期较低的收益。
----其实对大数投资人来讲，风险的概念归根结底就是："我是否会遭受亏损？亏损的可能性有多大？"而在所有投资决定中最关键的，就是在风险和收益之间寻找平衡。
----您在衡量您可以承受的风险程度时，需要考虑您的年龄、事业、投资期限和家庭需要等因素。一般短期内需要使用资金的投资人会趋于保守投资，而一个长期投资人则相对能够承受较多的风险。此外，您还应充分评估和计算您的需求，您所选择的投资种类、投资数量及承受的投资风险程度将会最终决定您的投资回报水平。总之，只有承担一定的风险，您才有机会获得相应的收益回报。
如何选择适合我的基金？
----市场上的基金有很多不同的类型。而同类基金中各只基金也有不同的投资对象、投资策略等方面的特点。在选择基金时，您需要注意浏览各种报纸、销售网点公告或基金管理公司的信息，了解基金的收益、费用和风险特征，判断某种基金是否切合您的投资目标。
----具体说来，您应该考虑以下几点：
基金的过往业绩
基金的回报水平是否有吸引力，它的过往表现是否一贯。
基金管理公司
基金管理公司是否值得信赖。基金经理对管理的基金是否具有专业的知识和足够的投资经验。
基金是否适合个人需要
基金的投资目标、投资对象、风险水平是否与个人目标相符。比如说：
----投资目标：每个人因年龄、收入、家庭状况的不同而具有不同的投资目标。一般而言，年轻人适合选择风险高些的基金，而即将退休的人适合选择风险较低的基金。
----投资期限：投资期限越长，您越不需担心基金价格的短期波动，从而选择投资较为积极的基金品种。如果您的投资期限少于一年，您应该尽量考虑一些风险较低的基金。
----可承受的风险：一般来说，高风险投资的回报潜力也较高。然而，如果您对市场的短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低及价格较为稳定的基金。假使您的投资取向较为进取，并不介意市场的短期波动，同时希望赚取较高回报，那么一些较高风险的基金或许符合您的需要。
----此外，在其他条件相当的情况下，您还可以关注一下基金的费用水平是否适当。
如何选择基金管理公司？
----基金是由基金管理公司管理的，基金管理公司的管理水平如何，将直接影响到基金的表现，因此选择卓著的基金管理公司管理的基金进行投资，也是您投资过程的一个重要方面。我们建议您依照下列的步骤来考察基金管理公司：
基金管理公司的背景
投资人应选择信誉良好、无违法违规记录、内部管理及控制完善的基金管理公司。
管理的资产规模及投资表现
投资人可以通过基金管理公司管理的基金的总体表现来评估其管理能力。投资人应选择管理资产规模较大，管理的基金在多数时间相对同业及大盘有比较好的表现的基金管理公司。
投资过程及经验
投资人应选择投资经验丰富，投资程序先进的基金管理公司。
研究团队的阵容
基金管理公司的研究人员需具有丰富的行业及公司研究经验、较好的证券分析素养和高尚的品格操守。
售后服务
投资人应选择有比较完善的客户服务的基金管理公司。
如何了解开放式基金的相关信息？
----您可从下列途径了解基金的相关信息：
基金管理公司、代销银行等的营业场所、办公场所提供的备查文件；
基金管理公司的客户服务电话、宣传资料等；
各基金管理公司的网站（如：华夏基金www.chinaamc.com）；
中国证监会的信息披露网站（如：上海证券交易所网站www.sse.com.cn，深圳证券交易所网站www.sse.org.cn及
www.cninfo.com.cn 网站）；
中国证监会的信息披露报纸（如：中国证券报、上海证券报和证券时报等）。
投资于开放式基金，有哪些小窍门？
----投资基金的获利秘诀在于追求长期成长的收益，频繁的短线进出并不适用于基金投资，反而会白白损失手续费，因此投资人最好事先做好中长期的投资规划。
窍门一：不要借钱投资
尽量不要借钱投资，长期投资中难免有下跌行情，以免为利息负担和短期套牢所累。
窍门二：多元化
如果您的资金足够多，您可以考虑根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金。这样，倘若某基金暂时表现欠佳，通过多元化的投资，不理想的表现便有机会被另一基金的出色表现所抵消。
窍门三：作好长线准备
大部分成功的投资人都有长远的投资计划。长期持有投资，您就可以让投资有时间增值，也可以克服短期的波动。这是因为股市的短期波动性很大，但如果投资的时间够长，这些短期波动的循环就会拉长成为向上的曲线，再加上专业基金经理的选股和操作，长期下来就会有较大的胜算。
窍门四：确实了解选择投资基金特性
在作出投资决定之前，您需要先了解个人的投资需要和投资目标。在选择基金时，您需要仔细阅读基金的基金契约、招募说明书或公开说明书等法律文件，并从报纸、销售网点公告或基金管理公司等正规途径了解基金的相关信息，以便真实、全面地评估基金和基金管理公司的收益、风险、过往业绩表现等情况，以免选择不合自己的基金品种。
窍门五：定期检讨自己的需要和情况
尽管我们应该作长线投资，但也需要根据年龄增长、财务状况或投资目标的改变而更新自己的投资决定。大部分成功的投资人在储蓄和投资的初期都会追求较高的盈利。而随着时间过去，当他们需要提取资金时，就会逐渐转向比较稳健的投资。
窍门六：不要太在意入市时机
有别于投资股票和封闭式基金短线进出的操作方式，开放式基金基本上是一种中长期的投资工具。这是因为股票和封闭式基金的价格都受市场供求的影响，短期波动性较大，而开放式基金的交易价格直接取决于资产净值，基本不受市场炒作的影响。因此，太过短线的抢时机进出或追涨杀跌不仅不易赚钱，反而会增加手续费，增加成本。
投资开放式基金，需要防止哪些误区？
----开放式基金在我国出现的时间很短，您对开放式基金的了解可能不是很多。所以在投资开放式基金时，您需要当心以下几个误区：
对投资收益率有不切实际的幻想
----基金为您提供的是资本长期稳定增值的前景，而非一夜暴富的机会。从国外来看，各国投资基金的收益也都是有一定的平均获利水平。而且投资收益总会有好有坏，期望基金收益总是高于长期平均水平也是不现实的。
----您应该根据基金的投资风格、基金经理的投资操作以及证券市场的大市环境，形成对基金收益的合理预期，否则，您可能难以实现您设定的投资目标。
只看重收益，而忽视风险
----您必须时刻提醒自己，任何投资活动都有风险，而且风险跟收益是对应的。虽然基金是专家理财，能实现组合投资，但也只能是分散风险，把风险降低到可以承受的水平，而不是能彻底消除风险。另外，虽然承担高风险并不一定能赚取高收益，但是为了追求高收益，您就一定要承担高风险。所以基金投资仍是有风险的，也就是说，有损失资金的可能。
我是否可以得到投资顾问的服务？
----因为开放式基金是基金管理公司直接面向投资人销售，所以基金管理公司一般都非常重视对客户的服务工作，设置专门的业务人员，为客户提供咨询服务。除此以外，银行等销售基金的机构中往往也设有自己的投资顾问，为您答疑解惑。
----通常，您可以从开放式基金的投资顾问那里得到以下服务：
有关证券投资、开放式基金产品和基金管理公司等基础性的咨询；
有关开放式基金的具体业务程序的咨询；
为投资人查询交易的确认和资金的到账情况；
向到场的投资人提供投资建议；
协助投资人办理基金账户开户、认购、申购和赎回等业务。
----投资人要选择一个满意的投资顾问，首先要比较他们的服务内容，看看他们是否能给自己提供所需的资料和服务，同时还要看他们的分析是否客观、可靠，并能否为您搜集及分析相关的信息。
----为了让投资顾问向您提供合理的投资建议，可能需要您提供必要的信息。此外，您还需要与您的顾问保持经常的联络，听取最新的投资建议。
我在哪里可以买卖开放式基金？
----在国外，开放式基金的买卖地点很多，投资者可以到代销基金的银行、证券公司、投资顾问公司，或通过网点、传真、信函、电话语音和互联网等，直接向基金公司买卖及转换基金。从我国目前开放式基金的购买途径来看，主要有以下几种：
基金管理公司设立的直销网点或业务代办点。
代销银行的销售网点。
----将来证券公司等证监会允许的机构也可以办理开放式基金的买卖。
----目前各业务网点都是以书面方式来办理开放式基金买卖的，条件成熟时，投资者还可以按销售机构的规定以电话、自助终端及互联网等方式更方便地进行开放式基金的买卖。
买卖开放式基金的办理手续是怎样的？
买开放式基金一般需要办理如下手续：
----第一次买基金个人需要携带身份证等身份证件，机构需要携带营业执照、法人授权书、印鉴等，到基金管理公司、银行等销售网点填写开户申请表，办理开户手续，并预留接受赎回款的银行存款账户。
----按销售机构规定的方式准备好申购资金。
----填写并提交申购申请表。
----通常在申请两天后就可以到销售网点打印交易确认单，或通过基金管理公司的客户服务电话查询申购的确认情况。
卖开放式基金一般需要办理如下手续：
----携带规定的资料到销售网点填写并提交赎回申请表。
----通常在申请后两天就可以到销售网点打印确认单，或通过基金管理公司的客户服务电话查询赎回的确认情况。
----在申请后7日内，赎回资金将会从基金的托管账户向投资人指定的银行存款账户划出。
----当一家基金管理公司同时管理多只开放式基金时，投资者除了可以买卖基金单位外，还可以按照基金管理公司的规定申请基金转换，将持有的一只基金转换为另一只基金，即投资者在卖出一只基金的同时，买入该基金管理公司管理的另一只基金。通常，基金转换费用非常低，甚至不收。
投资于开放式基金可以有哪些策略？
长期投资法
----长期投资法是将资金长期投资在基金上,投资人定期检视投资状况,但基本上不频繁进出。
----在长期投资下，也可以基于您对市场的了解，定期对投资进行调整，有两种不同的方法：一是"固定比例投资策略"，适合于波动市场，即将一笔资金投资于不同的基金后，定期调整，以保持不同基金的价值的比例保持相对稳定，这样，在表现好的品种上升时卖出，可以实现收益，防止损失，而买入表现差的品种，则可以降低风险，在该品种转好时获得获利机会。当然这种调整不宜频繁，否则会增加交易成本。
----另一种是"顺势操作策略"，适合于上升或下降趋势较强的市场，在某个基金品种下跌时，即赎回，以防止进一步的下跌，而在某个基金品种上升时，即增加投资，以获取进一步的上升机会。
适时进出法
----适时进出法是在后市看好的时候将资金投入,而当市场行情反转时,将基金赎回。一般而言，采用后者的投资人必须具备相当的投资经验和风险承担能力。因为买卖开放式基金多需要缴纳申购和赎回费用，这种方法适用较长的时间段，否则会面临昂贵的交易成本。
定期定额法
----这种投资方法有一点像"零存整取",在海外很受中小投资者的欢迎,尤其是一般工薪阶层由于每月节余不多,因此多半采用这种方法为自己累积退休金或为子女储备教育基金。
----所谓定期定额投资,就是无论行情好坏,每月或其他固定时间都投资一笔钱在基金上。当股市上涨基金净值高时,买到的单位数较少；当市场下跌基金净值低时,买到的单位数较多。如此长期下来,投资基金的平均成本会较低,只要股市长期表现是上升趋势,这种方式获利的机会很大。
----定期定额投资之所以受欢迎,主要是因为：
投资人不需要太在意进场时机，不至于将全部资金买了最高价格的基金。
每月投资额比单笔申购的金额低，几乎一般上班族都可以负担。
这种方式可以摈除一般人容易犯的"追高杀低"的毛病。
----适时进出法和顺势操作策略都需要投资人对市场有比较好的了解，而选择适合自己的品种进行长期投资或进行定期定额投资，则比较适合一般的投资者，而且有利于降低投资成本。在长期投资时，定期采用"固定比例投资策略"对投资组合进行调整则可以使投资更加稳健，改善组合的收益状况。
购买基金后，我应该做些什么？
----购买开放式基金后，您还可以花一些时间来跟踪您所投资基金的表现情况，再结合自己的投资需要和财务状况来调整投资组合。
留心您所持有基金的公告等披露的信息
----关心您投资基金的表现，如基金单位净值、投资组合、投资策略以及对后市的看法，掌握该基金的投资现状和收益水平。
注意基金管理公司的人事变动
----如果基金管理公司发生了重大人事变动，那么您应该密切关注该基金的投资变动情况，以便及时调整投资策略。
了解市场对基金投资的评论
----您可以借助一些专家对基金市场的评论，加深对基金投资的全面认识，比如同类基金的业绩表现，投资市场的景气状况等，以此来帮助您对投资基金的相对表现和发展前景作出客观、准确的判断。
根据自己的支出需求，调整分红方式
----开放式基金有现金分红和分红再投资两种方式，您可以自由选择。如果您希望能够增加基金投资额，您可以向基金管理公司申请红利再投资的方式，这样可以简化再投资手续并节省费用。
咨询投资顾问，协助投资
----投资者有什么可以咨询基金管理公司或销售机构的投资顾问，听专家分析，可以使您对资产的运行状况有更清楚的认识。
----最后，不论选择哪一种基金,都必须时常关心自己所投资基金的绩效和投资策略是否符合当初投资时的预期。如果有任何疑问,都应该随时向基金公司询问。
如何评判基金的表现？
----开放式基金的收益率可以通过两个部分来体现，一是基金净值的增长情况，二是基金的分红情况。一个近似的基金年收益率的计算公式为：
----基金年收益率 ＝
----年末基金单位净值－年初基金单位净值
----×100%
----年初基金单位净值－年初分红
----一般说来，投资收益率越高，基金资产的运营效率就越高，基金的表现越好，基金投资人的收益就越高。
----但是，基金的变现好，既可能是因为基金经理管理得好，也可能是因为市场走势非常好，或者是投资承担的风险特别高，所以您需要把单个基金的表现跟多个标准来比较，才能公正地评判基金的表现：
与股票大盘走势比较。如果一个基金大多数时间的业绩表现都优于大盘指数，那么应该说它的管理是有效的，该基金的管理公司有出色的研究和投资能力。
与其他同类基金比较。不同类别的基金应该区别对待。因为风险不同，所以不能把不同类别的基金的业绩进行直接比较。
与预期比较。根据基金的投资原则和基金经理的操作理念，看基金表现是否符合您的预期。
与历史比较。只有稳定的业绩才是真正的业绩，偶尔的成功可能只是运气，偶尔的失败也可能只是暂时的。您应该从较长的时间段来综合判断基金的业绩表现。
----另外，您还可以借助一些专家的评判，专业的评估报告通常会提供一些专门的评估指标，例如夏普比率、特雷诺比率等，这些经风险调整过的业绩指标可以使不同基金的业绩得以比较，是对基金经理的管理能力的比较好的度量。
应该怎样赎回基金？
----投资者主要应当考虑自己的资金需要和财务状况，判断是否需要购买、继续持有或是赎回基金单位。
----当您的收支状况发生重大变化或需要一大笔资金时，应该如何安排基金的赎回策略呢？这里我们为您提供两点建议，供您：
尽量提前准备
如果您能提前预见到自己的支出需求，最好早一点开始筹划赎回。如果匆忙卖出，很可能错失一些市场机会，未必能够在较好的赎回价位卖出。
分批分期赎回
如果您持有多只基金，而对赎回哪只基金没有判断，您可以分散赎回，即每只基金都赎回一部分，以免错失了赚钱的基金。而如果您对市场走势不很了解，您也可以分期赎回，如果正好碰见市况好，同样的份额您就可以取回更多的资金，反之则资金较少，平均下来就可以分散风险。
如果基金净值跌了，我是否一定要赎回？
----不一定。基金净值下跌有多种情况，可能是暂时的，也可能是长期的。原因可能是大市变坏，也有可能是基金公司管理水平下降。因此，当基金净值下跌时，您需要作出谨慎判断，基金净值下降是因为市场形势发生了长期变化、还是基金管理公司出现了重大异动。如果是后者，在短期内又没有改善的迹象，您就应该考虑卖出该基金。
----如果是市场形势发生了变化，您就不适宜贸然作出投资决定。因为市场变化是无法预期的，下降可能是长期的，也可能是短期的。假如因某只基金价格下跌，就匆匆把它卖出，而不理会该基金以后的上涨机会，这种做法就会让短暂的市况变成永远的亏损。
我应该怎样应对证券市场的下跌？
----股票市场是一种在波动中上升的市场，短期内可能风险很大，但是长期的走势还是与经济发展的基本面一致。我国的股票市场是一个新兴市场，经济发展也非常迅速，所以从长期来看，股票市场应当是一个较高回报率的市场。
----基金作为一种专家理财的方式，基金管理公司通常具有比较强大的研究力量，能够构建较好的投资组合，即使在市场较差时，也可能取得较好的业绩表现。而且市场的下跌往往会为我们提供一个投资机会，即以较低的价格买入价值被低估的证券。
----在长期向上的趋势下，市场短期的波动趋势却是难以预测的，投资者应当以平常心对待市场的波动，通过长期投资，追求资本的稳定增值。
什么叫巨额赎回？发生巨额赎回对我会有什么影响？
----如果在某一个开放日，基金净赎回申请（一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过了上一日基金总份额的10％，即认为发生了巨额赎回。在出现巨额赎回时，一般有两种情况：
全额赎回
----当基金管理公司认为有能力兑付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行，对投资人的利益没有影响。
部分延期赎回
----基金管理公司认为兑付投资人的赎回申请有困难等情况下，可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。
----投资人需注意，由于延期办理的赎回将采取下一或更后开放日计算的基金单位净值，因此在提出赎回申请时，应选择如当日发生巨额赎回并部分延期办理时是否要将当日未获处理部分撤销赎回。
----此外，开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理公司可按基金契约及招募说明书载明的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不能超过正常支付时间20个工作日，并将在指定媒体公告。
哪里可以了解到基金净值的知识?
